Vestas har lang vej til forbedret indtjening, vurderer tyske Berenberg

Udgivet den 22-09-2023  |  kl. 07:52  |  
Arkiv: Foto

Vindmølleproducenten Vestas har fået sænket kursmålet til 180 kr. fra 225 kr. hos Berenberg, der ser den politiske opbakning fra USA og EU trække ud.

Det har fået børshuset til at sænke sine estimater for regnskabsårene 2024 og 2025, fremgår det af en analyse.

- Ordreindgangen har indtil videre været afdæmpet i år med kontrakter for 5,5 gigawatt i første halvår af 2023. Selv om udsigterne inden for onshore på mellemlang sigt er stærke, tager det længere tid end ventet at få den politiske opbakning omsat til nye ordrer i Europa og USA, skriver analytikerne Henry Tarr og Andrew Fisher.

- Vi venter en forbedring i 2024, der bør føre til større antal leveringer i 2025, fortsætter analysen.

Mere usikkert ser det ud for Vestas' offshore-forretning i USA. Her kan den første ordre på en af vindmølleproducentens 15 MW-møller komme i år, lyder forventningen. Det bør dog først få en positiv indvirkning på omsætningen fra offshore-forretningen fra 2026 og frem.

Det altafgørende for Vestas bliver at få forbedret marginerne over de kommende to år, vurderer Berenbergs analytikere. Her kan vindmølleproducenten nyde godt af, at flere af selskabets gamle og knap så profitable ordrer er ekspederet. Derfor er der over de næste 18 måneder udsigt til en stigning i omsætningen per enhed til 0,96 mio. euro per MW fra 0,86 mio. euro per MW i første halvår af 2023.

De mindre profitable ordrer ventes dog først alle færdiggjort i første halvår af 2024.

Berenberg venter nu, at Vestas vil gå ud af 2023 med et tab per aktie på 0,06 euro. Samtidig er forventningerne til indtjeningen i 2024 og 2025 sænket med henholdsvis 22 og 24 pct. I 2024 ventes således et resultat per aktie på 0,56 euro, og i 2025 er der ventet 1,04 euro per aktie.

Anbefalingen er fortsat "hold".

Vestas-aktien faldt 1,8 pct. til 155,38 kr.

.\\˙ MarketWire

Morten Frederik Heltoft

Tags:  Maintain❯  Research❯  Shares❯ 

Seneste nyheder

17:55 Europa/aktier: Nokia og Husqvarna straffet for skuffende regnskaber
17:27 Analytiker: Rockwools opjustering og stærke regnskab bør føre til løft af estimater
17:07 Feds Goolsbee opfordrer til snarlig lempelse for ikke at sætte arbejdsmarkedet overstyr
17:03 Torsdagens obligationer: Renterne faldt tilbage efter ECB-meldinger
17:03 Torsdagens aktier: DSV og Rockwool førte an i dansk aktiecomeback mens Novo fortsatte ned
16:08 Vestas høster ordre på 117 megawatt i USA
15:52 Mærsk: Containerrater steg 1 pct. i den seneste uge
15:45 Analytiker: Rockwools opjustering og stærke regnskab bør føre til løft af estimater
15:43 DSV i pludselig stigning: Rygter om indsnævret felt af bejlere til DB Schenker bag plus
15:42 USA/åbning: Revanche til teknologi mens Dow Jones falder fra rekord
15:23 ECB's Lagarde: Rentebeslutning til september står helt åben
15:21 Valuta: Afdæmpede euroudsving efter ECB's rentefastholdelse
15:10 Rockwool opjusterer forventningerne til 2024 efter fremgang på alle markeder
15:03 Rockwool opjusterer forventningerne til 2024 efter fremgang på alle markeder
14:42 Aktiechef i Goldman Sachs ser kunstig intelligens som ny boble
14:31 USA: Philadelphia Fed-indekset overrasker markant positivt
14:27 ECB fastholder renten: Vil ikke låse sig fast på specifik rentebane
13:50 USA/tendens: Positiv start i vente for teknologiaktier - Netflix i fokus med regnskab
13:46 Saxo Bank allierer sig med Goldman Sachs i strategisk gennemgang
13:17 TSMC giver oprejsning til amerikanske techaktier efter helvedsdag