Sydbank fastholder køb af Danske Bank, kursmål 160
Sydbank fastholder sin købsanbefaling og sit 12 måneders kurstarget på 160 kr. pr. aktie i Danske Bank efter kvartalsrapporten, der får betegnelsen "overbevisende". Det fremgår af en ny desk note fra Sydbank.
Med et resultat før skat på 3,3 mia. kr. i første kvartal lå indtjeningen i Danske Bank både over markedets forventninger på 2,9 mia. kr. og Sydbanks på 3,1 mia. kr.
- Det overbevisende resultat skal tilskrives både en flot fremgang i indtægterne og stærk omkostningskontrol. Hertil kommer, at der har været forventninger om en noget mere markant nedgang i gebyr- og provisionsindtægter end den realiserede, hvilket er gennemgående for de 1. kvartalsregnskaber fra pengeinstitutterne i Norden, der hidtil har været offentliggjort, anfører Sydbank.
Sydbank noterer, at omkostnings/indtjeningsforholdet er forbedret fra 60,5 pct. til 55,7 pct.. Banken venter at realisere en større andel af de samlede forventede omkostningssynergier fra fusionen end oprindeligt planlagt. Dette giver dog ikke Danske Bank anledning til at hæve forventningerne til hele 2001.