Jyske Bank kalder Unibrew-regnskab for "endnu en skuffelse" - sænker anbefaling og kursmål

Jyske Banks analytiker er skuffet og stiller sig på sidelinjen i forhold til Royal Unibrew.

Det er regnskabet for fjerde kvartal samt skuffende langsigtede målsætninger og prognose for 2024, der får bankens senioranalytiker Henrik Hallengreen Laustsen til at sænke anbefalingen til "hold" fra "køb", og kursmålet sættes ned til 525 kr. fra 610 kr.

- Efter flere skuffelser i 2023 skal Unibrew i 2024 genvinde investorernes tillid. Tidligere har vores investeringscase været bundet op på en attraktiv værdiansættelse, da aktien handler på samme EV/EBITDA-niveau som under covid-19, men på nuværende tidspunkt har vi svært ved at finde argumenter for, at Unibrew skal handle med en betydelig præmie til Carlsberg, da vækstforventningerne er relativt ens, skriver Henrik Hallengreen Laustsen i en analyse.

Han påpeger, at hans syn syn på Unibrew-aktien nu er "mere afventende":

- Vi ser fortsat potentiale i Unibrew, men kræver, at selskabet kan eliminere de negative overraskelser. Vi anser 2024-guidancen som en smule konservativ, og vi forventer, at Unibrew leverer i den øvre ende af intervallet, fremgår det.

Unibrew kom sent onsdag med regnskab samt forventninger til 2024 og på længere sigt, som skuffede.

Aktien faldt 4 pct. torsdag til 447,60 kr.

.\\˙ MarketWire