Carlsberg: Købet betyder store forandringer

Carlsbergs opkøb af 50 pct. af BBH og S&N’s aktiviteter i Frankrig, Grækenland, Kina og Vietnam vil bringe meget store forandringer for Carlsberg, og vil betyde en væsentlig forøgelse af kapaciteten og langsigtede vækstmuligheder. Handlen betegner Carlsberg, som et naturligt skridt fremad.

Bryggeriet skønner på nuværende tidspunkt, at den såkaldte enterprise value uden gæld og likvider for de aktiver, som Carlsberg erhverver, udgør 58,2 mia. kr. (GBP 5,8 pund), og at disse aktiver vil generere et skønnet EBITDA, ekskl. synergier, på 4,8 mia. kr. (479 mio. pund) i det første hele år efter gennemførelsen.

- Dette er en handel, som betyder meget store forandringer for Carlsberg. Med ét har vi etableret verdens hurtigst voksende globale bryggeri. Vi har nu fuld kontrol over vores skæbne i Rusland og andre BBH-lande, og jeg er virkelig spændt på de nye muligheder, som dette vil bringe, udtaler administrerende direktør Jørgen Buhl Rasmussen fra Carlsberg.

Carlsberg vurderer, at 50 pct. af BBH og de franske aktiviteter vil generere et anslået EBITDA, eksklusive synergier på henholdsvis 3,5 mia. kr. (355 mio. pund) og 1,2 mia. kr. (121 mio. pund), i det første hele år efter gennemførelse af aftalen.

Fuld kontrol over BBH: Carlsberg vil få fuld kontrol over BBH, hvilket vil eliminere enhver usikkerhed om den langsigtede kontrol med aktivet og forbedre Carlsbergs langsigtede vækstprofil betydeligt. En samling af BBH-ejerskabet vil gøre det muligt for Carlsberg at maksimere potentialet for dets primære Carlsberg- og Tuborg-brands på BBH’s markeder;

Carlsberg skønner, at handlen vil skabe ”run rate”-synergier på ca. DKK 1,35 mia. kr. (126 mio. pund) før skat om året tre år efter afslutningen af opkøbet. Disse synergier forventes hovedsageligt at blive realiseret gennem:

- Integration af BBH i Carlsbergs globale aktiviteter med deraf følgende supply chain og kommercielle synergier (DKK 1,0 mia., 100 mio. pund) og effekten af Carlsbergs ”excellence”-programmer i forbindelse med aktiviteterne i Frankrig og Grækenland (DKK 0,3 mia., 26 mio. pund).

/asb