Vestas/Jyske: Første kvartal ser svagt ud - risiko for negativ margin

Vestas' første kvartal ser svagt ud, vurderer Jyske Bank, der ser risiko for, at vindmøllekoncernen har tabt penge på driften i årets første tre måneder.

Det fremgår af en optakt til kvartalsregnskabet den 2. maj.

Banken peger på, at meget ser ud til, at antallet af megawatt, som Vestas leverede til sine kunder i første kvartal, har været lavere end sidste år.

Samlet ser banken derfor risiko for, at overskudsgraden balancerer omkring nul i kvartalet og endda med risiko for en svagt negativ margin i perioden.

- Til sammenligning ligger konsensus på 1,3 pct., hvilket kan vise sig at være for højt. Første kvartal er dog traditionelt et svagt kvartal, og vi forventer, at Vestas fastholder forventningerne til helåret, hvorfor markedet formentlig vil kigge igennem fingrene med det svage resultat, skriver banken i en optakt.

Jyske Bank ser et stærkt vækstpotentiale for Vestas på den længere bane ind i 2025 og gentager sin anbefaling "køb" med et kursmål på 220 kr.

Ifølge banken har Vestas godt nok stadig nogle dårlige projekter i sine ordrebøger, så indtjeningsevnen når ikke tilbage på normaliseret niveau i år.

- Vi vurderer dog, at det værste er ved at være overstået, og forventer en bedring i indtjeningsevnen, i takt med at kvaliteten af ordrebogen forbedres, og Vestas begynder at eksekvere på ordrer, der er taget ind på højere priser, skriver banken.

Vestas-aktien ligger mandag formiddag 0,3 pct. højere i 181,05 kr.

.\\˙ MarketWire