Vestas/Sydbank: Kan nyde godt af kvaler hos konkurrenterne
Siemens Gamesa nedjusterede onsdag aften forventningerne, hvilket ifølge aktieanalysechef Jacob Pedersen fra Sydbank får Vestas til at skinne stærkere på vindmøllemarkedet.
- Udviklingen styrker vores vurdering af, at Vestas indtjeningsmæssigt kan holde de værste konkurrenter langt bag sig i de kommende år, skriver analytikeren og fastholder anbefalingen "køb" af Vestas-aktien.
- Vi er overbeviste om, at Vestas kan få fordel af, at de fleste vestlige konkurrenter har stort fokus på at forbedre interne processer og få indtjeningen op i gear. Elendig indtjening hos konkurrenterne må afføde, at de styrker risikovurderingen af projekterne i fremtiden. Det bør holde det værste prispres fra døren - eller give Vestas et rygstød, når der skal vindes projekter, vurderer Jacob Pedersen.
Siemens Gamesa forventer nu negativ indtjening i tredje kvartal 2019/20, som dækker kalenderårets andet kvartal.
Det skyldes forstyrrelserne fra Covid-19, nedturen på det indiske vindmøllemarked og problemer på skandinaviske projekter.
Det negative resultat kan ikke opvejes af udsigten til et positivt resultat i fjerde kvartal 2019/20.
Siemens Gamesa har på baggrund af udviklingen valgt at skifte ud på CEO-posten, idet Markus Tacke fratræder, mens direktøren i havmølledivisionen, Andreas Nauen, forfremmes til topchefstillingen for hele koncernenen.
- Vi kan naturligvis ikke udelukke, at Covid-19-forstyrrelserne også rammer Vestas hårdere end hidtil forventet. Vestas er dog ikke i samme grad som Siemens Gamesa eksponeret mod problemerne i Indien - og har heller ikke de projektspecifikke problemer i Skandinavien.
- Derudover er vores indtryk, at Vestas har godt styr på interne processer efter en lang periode med høj kontinuitet og stabilitet i forretningen. Vestas er derfor efter vores vurdering langt bedre rustet til at håndtere forstyrrelserne, skriver Jacob Pedersen.
Vestas-aktien ligger torsdag ved 10-tiden 1,1 pct. lavere i 666,80, og på børsen i Madrid falder Siemens Gamesa 8,7 pct
/ritzau/FINANS
Tags: Shares❯